Zölle: Experten sehen VW am stärksten betroffen

Die von der US-Regierung erst in Kraft gesetzten und dann vorläufig wieder gestoppten Zölle auf Importe aus Kanada und Mexiko treffen die Autoindustrie ins Mark. Zwar verkündete das Weiße Haus wenige Stunden nach dem Inkrafttreten der Zölle einen einmonatigen Aufschub für jene Autobauer, die bislang die Bestimmungen des Freihandelsabkommens USMCA einhielten und somit 75 Prozent ihrer Wertschöpfung in den USA erzielen.

Doch ob dieser Aufschub länger gewährt wird, ist ungewiss.  Präsident Trump zeigte sich am Donnerstag (6. März) unbeeindruckt von der Reaktion der Investoren: "Ich schaue nicht einmal auf den Markt, denn langfristig werden die Vereinigten Staaten mit dem, was hier passiert, sehr stark sein,“ sagte er.

Die Autoindustrie ist global aufgestellt und daher besonders anfällig für die Einschränkung von Freihandel. Autobauer und Zulieferer hatten daher schon seit Monaten mögliche Reaktionen im Falle von US-Zöllen entwickelt. Doch sie hatten angenommen, dass es nicht zu einem Worst-Case-Szenario kommen würde. 

Nach Angaben des Datenanbieters Jato Dynamics ist der VW-Konzern der am stärksten von den Zöllen betroffene Autobauer. 44 Prozent aller von der VW-Gruppe in den USA verkauften Fahrzeuge stammen danach aus Mexiko. 

Volkswagen erklärte dazu, der Konzern habe einen „umfassenden Notfallplan“ aktiviert, um Lieferketten, Händler und Verbraucher zu schützen. Details nannte VW aber nicht.

„Im Moment ist die Nervosität in der europäischen Autoindustrie bezüglich der neuen US-Zölle sehr groß“, analysiert Wolf-Dieter Hoppe, Partner der Beratung Arthur D. Little und dort Global Lead Automotive Suppliers.

„Manche Unternehmen denken sogar über einen Rückzug nach – andere planen dagegen die Verstärkung ihres Engagements speziell in den USA.“ Für Hoppe steht fest: „Die Zölle werden zu Verlierern auf beiden Seiten führen."

Auch der Automotive-Experte Matthias Riemer von dem Bonner Beratungsunternehmen Simon Kucher kann nur mit dem Kopf schütteln: "Die Zölle werden sich voraussichtlich negativ auf die Profitabilität der gesamten Branche auswirken. Die Kundenpreise steigen, die Kaufkraft sinkt und im schlimmsten Fall wird eine Spirale mit weiteren negativen Auswirkungen zum Beispiel auf die generelle Inflation in Gang gesetzt."

Riemer schätzt, dass ein importierter Pkw in den USA bei einer vollständigen Weitergabe der Zölle an die Endverbraucher 15 bis 20 Prozent teurer wird, je nach Marktsituation und bisheriger Margenlage.

ADL-Berater Hoppe: "Eine geradezu absurde Situation entsteht bei den Cross-border-Lieferketten. Zahlreiche Komponenten und Vorprodukte passieren mehrfach die Grenzen von Kanada und Mexiko. Dadurch steigen die Produktionskosten. Ich kann nicht erkennen, dass die USA dadurch einen klaren Vorteil für ihre Automobilindustrie erringen können.“

Experte Riemer von Simon Kucher nennt noch einen anderen absurden Effekt, der eintreten könnte: Zwar seien generell die Volumenhersteller stärker von den Zöllen betroffen als die deutschen Premiumhersteller BMW und Mercedes, die längst in den USA produzieren.

"BMW ist weiterhin sogar wertmäßig der größte Autoexporteur der USA. Das könnte zu der skurrilen Situation führen, dass BMW von nun möglicherweise kommenden EU-Zöllen auf US-Exporte betroffen wäre."

Die US-Autoindustrie werde durch die Importzölle anders als von Trump erhofft an Bedeutung verlieren, erwartet der Berater von Arthur D. Little: „Mittel- und langfristig werden am ehesten die chinesischen Hersteller von dem Zollkrieg profitieren.“ 

Trump lasse bei den Zöllen außer Acht, dass Zölle auf Importfahrzeuge auch die eigene US-Automobilwirtschaft schädigten. "Schließlich bestehen drei Viertel des Neuwagenmarktes in den USA aus SUVs und Pick-ups, die zu großen Teilen im Inland produziert werden.

Und die USA erheben schon seit Jahren einen erhöhten Zoll von 25 Prozent auf die Einfuhr von Pick-ups, um die eigene US-Produktion zu schützen. In dieser Situation bringt es nicht viel, ausländische Wettbewerber zusätzlich zu belasten."

In Nordamerika rechnen die Experten nun mit einer nachhaltigen Kaufzurückhaltung. „Es dürfte zur Wahl kleinerer und kostengünstigerer Modelle und zu einem Trend in Richtung Gebrauchtwagen kommen“, erwartet ADL-Berater Hoppe.

Wahrscheinlich sei auch, dass einige Hersteller sich auf solche Modelle und Marken konzentrieren, die weniger stark von den Zöllen betroffen sind. Umgekehrt könnten stärker betroffene Modelle und Marken vom US-Markt heruntergenommen werden.

Diese Trends hält auch Matthias Riemer von Simon Kucher für die wahrscheinlichste Entwicklung: "Bei einer Preissteigerung ist neben einem Markenwechsel auch der Kauf einer günstigeren Variante oder eines günstigeren Modells bei dem bevorzugten Hersteller zu erwarten."

Denkbar sei auch, dass Kunden den Kauf auf unbestimmte Zeit verschieben oder stärker Gebrauchtwagen nachfragen. "Eine kurzfristige Verschiebung zu den US-Herstellern ist nicht zu erwarten."

Neben den Autobauern stehen nun auch viele Zulieferer in Kanada und Mexiko vor einer schwierigen Wahl. "Sie müssen nun entscheiden, ob sie einen Teil des Geschäfts in den USA aufgeben und ihr Glück in neuen Märkten versuchen, oder ob sie im Gegenteil noch stärker als bisher in den USA lokalisieren," sagt ADL-Berater Hoppe.

Diese strategische Entscheidung hängt vom Ausmaß der Betroffenheit ab. Je nach Werk, Bauteil und Lieferkette können die Kostenrechnungen sehr unterschiedlich ausfallen.