Zulieferern geht finanziell die Luft aus

München. Trotz einer leichten Erholung der Automobilmärkte gibt es für die Zulieferer 2010 keine Entwarnung. "Bei vielen Unternehmen ist nach dem anstrengenden Jahr 2009 finanziell die Luft raus“, sagt Andreas Möhlenkamp, Hauptgeschäftsführer des Wirtschaftsverbands Stahl- und Metallverarbeitung. "Die Krise hat die Finanzdecke kleiner Betriebe stark angegriffen. Sie haben jetzt kaum mehr Mittel, auch weil Banken sich bei der Kreditvergabe nach wie vor zurückhalten“, ergänzt Siegfried Frick, Partner bei der Unternehmensberatung Deloitte. Die Zulieferer können daher nicht vom Aufschwung profitieren, sondern werden im Gegenteil sogar davon bedroht. Frick erwartet daher in den nächsten Monaten "viele zahlungsunfähige Betriebe“.

Jürgen Geißinger, Vizepräsident des VDA, bedauert, dass "viele Banken zu viele Unternehmen über einen Kamm scheren. Es ist aber nicht richtig, die Zulieferer heute auf Basis des Jahres 2009 zu bewerten.“ Wesentliche zukunftsgerichtete Aspekte würden so nicht bedacht. Der Chef der Schaeffler-Gruppe kritisiert aber auch, dass die von der Politik bereitgestellten Mittel bislang nur zu einem geringen Teil abgerufen wurden. "Der erste Schritt wäre es aber doch, die erforderlichen Anträge zu stellen. Ich könnte mir vorstellen, dass einige Unternehmen es als Makel betrachten, wenn sie den Deutschlandfonds nutzen, um eine Finanzierung zu bekommen. Es handelt sich dabei aber um keine Geschenke, sondern um Kredite mit marktüblichen Zinsen.“

"Wir haben keine absolute Kreditklemme, sondern wir haben ein Konditionenproblem“, beschreibt Andreas Möhlenkampdie Lage in der Zulieferbranche. "Das heißt, es werden von den Banken zu hohe Zinsen genommen und gleichzeitig zu hohe Sicherheiten verlangt.“ Arndt G. Kirchhoff, Vorsitzender des Mittelstandsausschusses des BDI/BDA, geschäftsführender Gesellschafter der Kirchhoff-Gruppe, hält zwar die Kosten für Kredite im Allgemeinen nicht zu hoch, weist aber darauf hin, dass es sich mit den risikoabhängigen Zuschlägen anders verhalte. Diese könnten je nach Lage des jeweiligen Unternehmens sehr unterschiedlich ausfallen.

Stefan Bratzel, Leiter des Center of Automotive an der Fachhochschule der Wirtschaft in Bergisch Gladbach, verweist darauf, "dass Banken ihr Portfolio verändern und ihre Aktivitäten in der Zulieferindustrie reduzieren“ – als Folge veränderter Risikobewertung der Zulieferer im Zuge der Krise. Ferdinand Dudenhöffer vom Center Automotive Research in Duisburg sieht aber nicht in den Banken das Problem, sondern in den Regulierungen, die mit Basel II (Eigenkapitalvorschriften) gemacht wurden. Aufgabe der Politik sei es daher, die Basel-II-Kriterien für sechs bis zwölf Monate zu lockern oder auszusetzen. Zudem verlangt er: "Die üblichen Zahlungsziele müssen jetzt für einen Übergangszeitraum deutlich verkürzt werden. Das schafft Raum für Zuliefererliquidität.“ Des Weiteren sollten für einen bestimmten Zeitraum feste Abnahmeziele seitens der Hersteller garantiert werden. "In der Sicherheit der Abrufe liegt natürlich die Quasi-Garantie für die Bank“, meint Möhlenkamp.

Christoph Pfaff, geschäftsführender Gesellschafter von CMP Financial Engineers, sieht durch das Bankenverhalten vor allem die Innovationskraft der Zulieferer bedroht: "Die Banken fordern die Zulieferer auf, sich auf bestehende Aufträge zu konzentrieren und dort höhere Margen zu erzielen. Wenn es aber keinen Kundenauftrag gibt und sich ein Return-of-Investment nicht abbilden lässt, sind die Banken zurückhaltend.“

Unternehmer Kirchhoff sieht den Staat gefordert, "indem er die Eigenkapitalbildung fördert und Eigenkapital nicht mehr steuerlich gegenüber Fremdkapital diskriminiert“. Die effektive Steuerbelastung für Gewinne aus Kapitalvermögen sollte daher seiner Auffassung nach gleichgesetzt werden mit der Besteuerung von Einkünften aus Fremdkapital.

CMP-Gesellschafter Pfaff entwickelt derzeit ein Modell, um die Finanzierung von Innovationen zu erleichtern. Dabei wird das Projekt in eine eigene Gesellschaft eingebracht, für die Finanzpartner gesucht werden. Nach Abschluss wird das Projekt wieder an die Muttergesellschaft übergeben, die das Produkt anschließend vertreibt. Über ein Lizenzmodell werden die Kosten der Projektgesellschaft zurückerstattet und die Finanzpartner bezahlt. "Bislang haben wir auf unser Konzept nur positive Reaktionen am Markt erfahren“, so Pfaff.