Herzogenaurach. Schaeffler hat sich mit der Refinanzierung seiner Schulden wieder mehr Luft verschafft. Schneller als erwartet hat der Zulieferer Anleihen in Höhe von zwei Milliarden Euro platziert. Die Papiere waren fünffach überzeichnet. Die Anleihe-Emissionen sind Teil eines Refinanzierungspakets mit einem Gesamtvolumen von acht Milliarden Euro, das die Schaeffler-Gruppe am 27. Januar mit den Gläubigerbanken abgeschlossen hatte. Die Kredite haben gestaffelte Laufzeiten von bis zu fünf Jahren. Die Platzierung der Anleihen sorgt laut Schaeffler für „eine deutliche Verbesserung der bisherigen Fälligkeitsstruktur“.
Der alte Kreditrahmen lag bei 7,7 Milliarden Euro und hätte bis Ende Juni 2014 abgelöst werden müssen. Verbindlichkeiten von weiteren fünf Milliarden Euro, die auf die Holding der Familie Schaeffler entfallen, sind nicht Teil der Umschuldung. Der Wälzlagerhersteller ist seit der Übernahme von Continental hoch verschuldet. Die Franken halten einschließlich der treuhänderisch bei zwei Privatbanken platzierten Anteile rund 60 Prozent am niedersächsischen Autozulieferer. Basis für die gelungene Refinanzierung sind überzeugende operative Zahlen. Für 2011 erwarten die Herzogenauracher ein Umsatzplus von etwa zehn Prozent gegenüber den 2010 erlösten 9,5 Milliarden Euro. Am 20. März berichtet der Zulieferer über sein Gesamtjahr.Nach den ersten drei Quartalen hatte Schaeffler einen Gewinn vor Steuern und Zinsen von 1,3 Milliarden Euro erzielt – 19 Prozent mehr als im Vorjahr. Das bislang aus Commerzbank, Royal Bank of Scotland, Unicredit und LBBW bestehende Bankenkonsortium wurde mit der neuen Kreditvereinbarung um BNP Paribas, Deutsche Bank, HSBC und J.P. Morgan auf acht Institute ausgebaut. Der erweiterte Kreis der Kreditgeber dürfte vor allem die Commerzbank entlasten, die mit fünf Milliarden Euro bislang das größte Paket geschultert hatte. Erstmals ließen die Franken die Bonität der Schaeffler AG prüfen. In der AG ist seit Oktober 2011 das operative Geschäft der Gruppe zusammengefasst. Von Standard & Poor’s erhielt Schaeffler ein B, von Moody’s die Note B2. Von der Spitzenbonität AAA ist Schaeffler damit noch fünf Stufen entfernt.Schlinge gelockert
Schaeffler hat sich mit der Refinanzierung seiner Schulden wieder mehr Luft verschafft. Schneller als erwartet hat der Zulieferer Anleihen in Höhe von zwei Milliarden Euro platziert. Die Papiere waren fünffach überzeichnet. Die Anleihe-Emissionen sind Teil eines Refinanzierungspakets mit einem Gesamtvolumen von acht Milliarden Euro, das die Schaeffler-Gruppe am 27. Januar mit den Gläubigerbanken abgeschlossen hatte. Die Kredite haben gestaffelte Laufzeiten von bis zu fünf Jahren.
